研报掘金丨德邦证券：东方雨虹加速渠道变革，经营质量逐步改善，维持“买入”评级

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格隆汇8月10日丨德邦证券9日研报指出，东方雨虹(002271.SZ)作为防水行业龙头，加速渠道变革，业务多元化发展抵御单一品类的失速风险，上半年公司业绩体现了经营韧性以及经营质量的提升，同时公司发布新一期股权激励调动员工积极性；随着近期政治局会议定调地产政策基调，到住建部则明确政策方向，再到北上广深表态将实时优化房地产政策，郑州、南京等地出台地产优化政策，下半年地产有望快速触底企稳，公司经营情况有望更进一步；考虑到上半年地产下行带来的需求承压，调整23-25年公司归母净利润分别为35.8、50和6 亿元，对应EPS分别为1.42、1.98、2.5元，对应PE估值分别为21、15、11.9倍，维持“买入”评级。

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