半导体设备供应商明日申购！恒运昌发行价92.18元/股，预计募资净额超14亿元

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又一家半导体概念股即将登陆A股市场！

日前，深圳市恒运昌真空技术股份有限公司（以下简称为“恒运昌”）披露了发行公告，确定科创板上市发行价92.18元/股，发行市盈率48.39倍，而该公司所在行业最近一个月平均静态市盈率为39.84倍。1月16日，恒运昌将开启申购。

恒运昌保荐人（主承销商）为中信证券。网下询价期间，保荐人通过上交所业务管理系统平台（发行承销业务）共收到301家网下投资者管理的8839个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为74.01元/股-103.50元/股。

报价信息表显示，百年保险资产管理有限责任公司管理的9只产品报出74.01元/股最低价，因报价过低未入围；上海银叶投资有限公司管理的1只私募基金报出103.50元/股最高价，因报价过高被剔除。

另外，剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为273家，配售对象为8529个，全部符合《发行安排及初步询价公告》规定的网下投资者的参与条件。本次发行剔除无效报价和最高报价后剩余报价拟申购总量为3,382,150万股，网下整体申购倍数为战略配售回拨前网下初始发行规模的3,567.12倍。

本次IPO，恒运昌募投项目预计使用募集资金14.69亿元。按本次发行价92.18元/股和1693.0559万股的新股发行数量计算，若本次发行成功，预计该公司募集资金总额15.61亿元，扣除发行费用后，预计募集资金净额14.14亿元。

招股书显示，恒运昌是国内领先的半导体设备核心零部件供应商，主要从事等离子体射频电源系统、等离子体激发装置、等离子体直流电源、各种配件的研发、生产、销售及技术服务，并引进真空获得和流体控制等相关的核心零部件，围绕等离子体工艺提供核心零部件整体解决方案。

2022年至2024年以及2025年上半年，恒运昌实现的营业收入分别为1.58亿元、3.25亿元、5.41亿元和3.04亿元，实现的归母净利润分别为0.26亿元、0.8亿元、1.42亿元和0.69亿元。

恒运昌收入主要来自半导体设备行业，2022年至2024年以及2025年上半年，该公司前五大客户产生的收入占主营业务收入的比例分别为73.54%、80.39%、90.62%及89.37%，其中，其向第一大客户拓荆科技的销售收入占比分别为45.23%、58.16%、63.13%及62.06%，客户集中度较高。

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